2012年国内炼焦煤市场浅析及2013年展望（上）

发布时间：2012-12-24 10:21:56 来源：中国（太原）煤炭交易中心查看次数：

上半年国内炼焦煤市场产销量较去年增长明显，1-5月原煤累计完成产量15.8831亿吨，同比增长7%，全国大型煤炭企业洗精煤累计完成2.67亿吨，同比增长10.5%。受市场疲软、下游需求不振、焦炭价格连连下跌等因素影响，炼焦煤价格出现明显下滑。

钢铁方面，受困于经济增速下行、基建投资增速低迷、房地产调控持续、制造业去库存等因素的影响，我国钢市低位运行，市场价格下行，行业出现普遍性亏损。

一、一季度情况

一季度国内炼焦煤市场受焦炭价格坚挺影响，市场运行相对平稳，价格调整幅度不大。

1月份我国制造业采购经理指数（PMI）升至50.5%，环比微升0.2个百分点。尽管制造业形势有所好转，但仍处于较低水平，受经济增速放缓、天气和春节假期等因素叠加影响，钢材市场下游行业增速放缓，需求低迷，社会库存明显增加，出口维持低位，继续处于消费淡季。全国粗钢产量约为5207万吨，比上月减少0.29万吨，环比下降0.17%。全国炼焦煤供应和需求同步减少，国内炼焦精煤产量4025万吨，环比下降14.11%，进口345万吨，环比下降31.14%，其中从澳大利亚进口119万吨，从蒙古进口115万吨，降幅较大。焦炭产量3463万吨，环比小幅降低0.72%。炼焦煤资源总体宽松，价格高位波动。

表1 一季度国内炼焦煤市场相关情况

	1月份			2月份			3月份
	当期（万吨）	同期（万吨）	同比（%）	当期（万吨）	同期（万吨）	同比（%）	当期（万吨）	同期（万吨）	同比（%）
炼焦精煤产量	4025	4089	-1.57	4150	3159	31.37	4383	4805	-8.78
焦炭产量	3463	3327	4.09	3430	3223	6.42	3857	3571	8.01
炼焦煤进口	345	58	494.83	465	698	-33.38	414	293	41.30
国内炼焦煤消耗量	4710	4631	1.71	4650	4479	3.82	5234	4695	11.48
炼焦煤总需求	4723	4660	1.35	4656	4532	2.74	5240	4782	9.58

2月国内CPI涨幅大幅下降，PMI升至51.0%，比上月提升0.5个百分点，增幅较为平缓。房地产、基建等投资明显降温拖累固定资产投资增长。钢材市场外部运行环境复杂，仍呈供大于求的局面，全国粗钢产量5588万吨，环比增加9.72万吨，增幅为5.31%。国内炼焦煤市场供应量有所增加，炼焦精煤产量4150万吨，环比增加3.11%，进口465万吨，环比增加34.78%，焦炭产量3430万吨，环比下降0.95%，需求量有所下降。二月份中上旬，炼焦煤市场吨价普遍下降30-50元不等，到下旬略有企稳。

3月CPI涨幅回升至3.6%，但PPI同比下降0.3%，说明工业增速下滑、利润下降。从固定资产投资看，房地产投资和商业住房新开工面积增速开始下滑。但随着钢材季节性需求的逐步启动，运输设备制造业、电气机械和器材制造业、电子设备制造业等主要用钢行业仍保持了较快增长，钢厂纷纷上调钢材出厂价格，国内钢材市场整体呈现小幅回升态势，社会库存持续下降，钢材生产低速增长，出口大幅增加。全国粗钢产量6158万吨，同比增长3.9%，出口钢材503万吨，环比增长48.3%。本月主产地部分煤矿关停，全国炼焦煤供应量和需求量均有所增加，受下游需求低迷以及港口库存较高的影响，进口量仍保持低位。炼焦精煤产量4383万吨，环比增长5.61%，焦炭产量3857万吨，环比增长12.45%，炼焦煤进口414万吨，环比下降10.97%。炼焦煤市场价格总体保持稳定，处于下行通道。

二、二季度情况

二季度由于钢材市场销售不旺，钢厂对焦炭、炼焦煤等原料的意向采购价格一再下调。炼焦煤市场供大于求，价格大幅下滑。

4月CPI同比上涨3.4%，PPI下降0.7%，说明工业生产利润较低，房地产投资和商业住房新开工面积继续大幅回落，房企去库存及资金压力较大。钢材市场下游需求增长缓慢，日产量创历史新高，市场供需矛盾加剧。全国粗钢产量6057万吨，同比增长1.9%，日产201.9万吨，连续第四个月环比上升，出口钢材467万吨，环比下降7.2%。国内炼焦煤市场库存增加，供大于求，需求不旺。本月炼焦精煤产量4458万吨，环比小幅上涨1.71%，焦炭产量3763万吨，环比下降2.44%，炼焦煤进口509万吨，环比降低22.95%。尽管市场价格有明显下降，但成交清淡。

表2 二季度国内炼焦煤市场相关情况

	4月份			5月份			6月份
	当期（万吨）	同期（万吨）	同比（%）	当期（万吨）	同期（万吨）	同比（%）	当期（万吨）	同期（万吨）	同比（%）
炼焦精煤产量	4458	3888	14.66	4850	4615	5.09	4865	4640	4.85
焦炭产量	3763	3420	10.03	3847	3679	4.57	3968	3846	3.17
炼焦煤进口	509	319	59.56	387	213	81.69	649	334	94.31
国内炼焦煤消耗量	5015	5168	-2.96	5218	4764	9.53	5382	5208	3.34
炼焦煤总需求	5034	5230	-3.75	5240	4785	9.51	5388	5219	3.24

5月CPI增速创23个月以来新低，经济低迷带动钢材市场整体呈现震荡下滑态势。粗钢生产始终保持较高水平，全国粗钢产量6123.4万吨，同比增长2.5%，出口钢材523万吨，环比增长12.0%，市场普遍对资源供应过剩产生恐慌。国家严控楼市不放松，对相关行业持续产生影响；国际市场钢材需求增长缓慢，我国钢材出口难度加大；铁矿石、冶金焦等原材料价格出现松动，成本支撑作用减弱；高温雨季的来临制约钢材需求释放等等因素使钢市面临供需基本面恶化、成本线下移及国际市场下跌的冲击。受钢厂及焦化企业弱势压力影响，国内炼焦煤市场在下游产品的持续降价过程中愈发疲软，市场价格均呈下降趋势。中间贸易商无利可寻，部分处于亏损状态。小型洗煤厂关停严重，市场整体低迷运行。

6月随着国家预调微调措施的出台，市场信心有所提振，钢材市场进入震荡筑底阶段，跌势趋缓，但除阶段性补库外，库存压力并未有所缓解，部分钢厂虽给予更多优惠，但下游市场观望氛围并未减淡。全国粗钢产量达6021万吨，同比增长0.6%，略有回落，出口钢材522万吨，环比下降0.2%。国内炼焦煤市场也一片萧条，虽然供应量和需求量均有所增加，但由于下游需求偏弱，无论焦化厂还是洗煤厂采购煤炭的积极性都不高，整个市场成交乏力，市场价格继续下调。本月炼焦精煤产量4865万吨，环比增加0.31%，焦炭产量3968万吨，环比增加3.15%，炼焦煤进口649万吨，环比增加67.70%。

综上所述，上半年由于国家对房地产市场的调控政策显现效应,房地产开发规模扩张速度明显放慢,主要用钢行业增速减缓，致使国内钢材及炼焦煤市场供求面临过剩压力,市场价格低位运行。

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